버블 경제(Bubble Economy)의 특징

해리 덴트 선생님께서 쓰신 "2018 인구 절벽이 온다" 책과 몇몇 사이트에서 짜집기함.


( 1 ) 버블 경제

전반적 혹은 특정 자산의 명목적인 가치 수치가 실질적인 가치 수치보다 과도하게 평가 절상 되어 있는 상태를 말함.
즉, 자산에 대한 투기가 일어난 현상을 말함.
버블을 경고하는 사람들은 거의 언제나 바보처럼 보임.
사람들이 블랙홀에 빨려들 듯 버블에 빠져들기 때문임.
하지만 불행하게도 버블은 언제나 터짐.
과거 역사상 여기에 예외는 없었음 !!!


( 2 ) 성장 원칙

오랜 역사를 통해 관찰되어온 두 개의 중요하고도 부인할 수 없는 성장 원칙이 있음.

01. 성장은 직선적인 형태가 아니라 기하급수적인 형태로 이루어짐. (조지 길더, 레이 커즈와일)
이는 버블을 피할 수 없다는 의미임. 장기 성장의 마지막 단계에서는 더욱 그렇다.
우리는 역사를 멀리까지 뒤돌아보지 않기 때문에 발전 과정을 직선적인 형태로만 생각하는 경향이 있음.
우리는 우리 바로 뒤와 바로 앞만 바라봄.
하지만 뒤돌아 역사의 먼 곳을 바라볼수록 성장과 발전의 기하급수적인 형태가 분명해짐을 알 수 있음.

02. 성장은 언제나 오로지 순환적임.
발전은 직선으로 이뤄지지 않음. 발전은 기하급수적으로 이뤄지고 기하급수적으로 퇴보함.
가장 큰 호황과 버블 뒤에는 가장 큰 붕괴가 뒤따름.
사람들은 상황이 좋을 때 언제나 이 사실을 잊어버림.
경제가 달아오르면서 새롭고 더 높은 고지에 도달햇다고 믿고 싶어함.
하지만 버블은 언제나 터짐.
가장 많이 부풀어 올랐던 분야와 시장은 가장 심하게 가라 앉음.
역사상 여기에는 어떤 예외도 없었음.
우리의 본능적인 미래 예측 모델은 본질적으로 틀릴 수 밖에 없음.
우리의 기억이 짧기 때문임.


( 2 ) 인간 예측 모델

< 인간 예측 모델 >

사람들은 미래가 지금 가고 있는 방향으로 일직선으로 전개될 것이라 예상하는 경향이 있음.
우리는 세계가 기하급수적이지도 않고 순환적이지 않으며 일직성의 누적적인 것처럼 생각함.
왜 그럴까?우리는 순환을 싫어하고 거부함.
우리는 이득이 손실로 상쇄되는 것을 원하지 않음.
우리는 도박으로 카지노를 이길 수 있다고 생각함.
우리는 이상적이며 현실적이지 않음.
그리고 이것은 우리의 전반적인 생존에 여러모로 긍정적임. (그래서 존버가 생긴거징... ㅋㅋㅋ)
하지만 위 인간 예측 모델 그림처럼 표현됨. ㅋㅋㅋ

우리는 어떻게 버블이라는 것을 알 수 있을까?
이번엔 정말 다르고 여러 가지를 감안했을 때 주식 가치가 고평가되지 않았으며 정부나 연준이 마침내 경기 하강과 주식 시장의 붕괴를 막을 수 있는 (끊임없는 양적완화와 같은) 방법을 찾아냈다고 말하는 사람들이 늘어날 때 그때가 바로 버블이 부풀어 오른 때다.
어느 누구도 버블이 터지기를 원치 않음.
너무나 많은 혜택들이 너무나 순식간에 사라져버리기 때문임.


( 3 ) 부를 쌓는 가장 확실한 방법

만족을 지연한다는 것임.
즉, 미래를 위해 자동적으로 투자한다는 것은 부를 쌓는 가장 확실한 방법임. (복리 !!!)
반복해서 더 많은 리스크를 취해 수익을 높이려 한는 것은 차선임.
큰 리스크를 취하는 것이 큰 부를 쌓는 방법이긴 하지만 그 방법으로는 부자가 되기까지 과정이 극도로 고통스럽고 확률적으로 낮음.
한 번 실패하면 모든 것을 잃어버릴 수 있기 때문임.


( 4 ) 현대 역사의 주요 버블 속 10 가지 원칙

< 유명한 자산 버블의 상승과 하강 >

01. 모든 성장과 진보는 진석적이 아니라 기하급수적임.
02. 모든 성장은 누적적이 아니라 순환적임.
03. 버블은 언제나 터짐. 예외는 없음.
04. 버블이 클수록 붕괴도 크다. (한강 가즈아 ㅠㅠ)
05. 버블은 터져 원래 시작됐던 지점이나 그보다 약간 더 아래 수준으로 돌아가는 경향이 있음.
06. 금융 버블은 시간이 흐르면서 더욱 극단적인 됨.
소득과 부가 확대되면서 활용할 수 있는 신용이 커져 버블을 키우는 연료 역할을 하기 때문임.
07. 버블은 너무나 매력적이라 결국엔 회의적인 사람들까지 모두 추종자로 만듬.
08. 아무도 마약의 환락과 손쉬운 이득이 끝나기를 원하지 않기 때문에 버블이 커지면 특히 마지막 단계에 도달하면 대부분의 사람들이 버블을 부인하게 됨.
09. 커다란 버블은 한 사람의 일생 동안 오직 한 번 정도 발생함.
따라서 과거 버블의 교훈을 쉽게 잊혀짐.
10. 버블은 결국 터지기 때문에 무익하고 파괴적인 것처럼 보일 수도 있지만 실제로는 혁신의 과정과 인간의 발전에 핵심적인 기능을 함.